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Medion kaufen
27.11.2000
Aktienservice Research
Weiterhin empfehlen die Analysten von Aktienservice Research die Aktien von Medion (WKN 660500) zum Kauf.
Auch Medion, die lange Zeit relative Stärke bewiese habe, habe sich in den letzten Wochen dem Abwärtstrend nicht entziehen können. Insbesondere bei Medion mute der deutliche Rückgang undifferenziert an. Zum einen sei bei Medion trotz fortgeschrittener Größendimensionen keine Verlangsamung der Wachstumsdynamik zu erwarten und zum anderen habe das Unternehmen in der Vergangenheit stets die bereits ambitionierten Analystenschätzungen übertroffen. Dieser bemerkenswerten Planungssicherheit sollten Anleger eine hohe Bedeutung im Rahmen einer Anlageentscheidung einräumen. Sie dokumentiere, dass das Management gleichermaßen versiert wie solide sei.
Das Unternehmen habe ein einzigartiges Geschäftsmodell konzipiert, welches großen Handelskonzernen zusätzliche Marktsegmente im Non-Food-Bereich erschließe und weltweit agierende Markenhersteller in die Lage versetze, neue Absatzkanäle zu öffnen. Die Produktbereiche würden die Segmente Kommunikationselektronik, Unterhaltungs-/Konsumelektronik und PC/Multimedia umfassen. Den Kunden offeriere Medion ein Dienstleistungsportfolio, das mit Leistungen im Bereich Herstellung, Präsentation, Produktverpackung, Logistikmanagement, After Sales Service etc. nahezu die gesamte Wertschöpfungskette im Handelsprozess abdecke.
Die Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 99/00 würden erneut marktüberdurchschnittliches Wachstum dokumentieren. So habe Medion den Umsatzerlös im Geschäftsjahr 99/00 um 55% auf 2,47 Milliarden DM gesteigert. Das Ergebnis pro Aktie nach DVFA/SG sei überproportional um gut 60% von 0,89 auf 1,43 Euro je Aktie gestiegen. Die Auslandsumsätze seien im Vergleich zum Geschäftsjahr 98/99 auf 354 Millionen DM fast verfünffacht worden.
Der Marketingdienstleister zahle bereits Dividende und lege ein vehementes Wachstum in Umsatz und Ertrag vor. Aufgrund der zunehmenden Portierung des erfolgreichen Geschäftsmodells verfüge das Unternehmen weiterhin über hohes Wachstumspotenzial, wobei Aktienservice Research die Grenzen noch lange nicht ausgelotet sehe. Durch den technologischen Fortschritt und den boomenden Multimedia- und Consumer Electronics-Bereich sei zudem auf Jahre hinaus kein Nachlassen der Nachfragedynamik zu erwarten.
Für das kommende Geschäftsjahr 01/02e erwarte Aktienservice Research einen Gewinn von 3,3 Euro je Aktie, für das laufende habe Aktienservice Research kürzlich seine EPS-Schätzung auf 2,04 Euro erhöht. Mit einem KGV 01/02e von 27 sei der Titel auf dem deutlich ermäßigten Kursniveau historisch günstig bewertet. Vor allem auch im Hinblick auf das kommende Weihnachtsgeschäft sehe Aktienservice Research das Kurspotenzial von rund 30%.
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